张小雷的万亿诈骗案：逾两亿投资者损失惨重，情妇天天领取巨款

• 2026-08-18
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2024年12月，南京市中级人民法院再次宣布资金清退事宜。根据公告，本次的清退比例为未兑付本金的15%至25%。结合2023年4月的首次清退，两次合计的返还比例仍不足于偿还所有欠款的四分之一。这一状况折射出不容忽视的现实：未兑付本金总额约300亿元，牵涉到逾200万名投资者。即使两轮清退顺利进行，依然有超过200亿元的资金缺口亟待填补。这些巨额的资金究竟流向何方？时间回溯至2017年12月26日，钱宝网的实际控制人张小雷向南京市公安机关自首。他毫无避讳地承认：“钱已经填不回来了。”作为一家注册用户超过2亿的互联网平台，钱宝网日活跃用户超过100万，非法集资金额超过1000亿元，有审计报告显示数额达到1554亿元。在整整八年的时间里，这个巨大的300亿资金坑洼仍待填平，200万投资者在苦苦等待着清退。清退工作由法院主导执行，南京中院公布的清退方案显示，未兑付本金将按照统一比例分批返还。而每位投资者的具体回款数额则依赖其经审计确认的未兑付本金。然而，由于张小雷将大量资金用于个人奢华消费以及跨境转移，这些可以变现的资产远远低于应有的未兑付金额。从2017年到2024年，整整七年的时光过去，受害者们所拿回的资金不到本金的四分之一，而那些消失在张小雷账户的数百亿资金早已无踪可寻。

一个更加刺眼的问题随之浮出水面：这样一个从百万级别的骗局演变为千亿级别诈骗的罪犯，究竟是如何欺骗了两亿人的？张小雷，1969年生于天津，学历高中。他的首次入狱是2003年，因掌控“泛美亚”公司以“海外足球培训”为幌子实施诈骗，涉案金额达4000万元，最终被判刑7年。2009年前后，张小雷刑满释放，却仍未悔改。他很快发现互联网金融的吸引力远超以往的项目。2012年，钱宝网正式上线，其宣传口号直白简单：“交押金，看广告，完成任务，赚外快”。张小雷将其诈骗规模放大约400万倍。为维持这一网络帝国的表象，钱宝网疯狂扩张。工商登记显示，张小雷名下有超过70家公司，而实际运营的仅有20多家，其余公司大多空壳存在，目的只为在不同账户之间转移资金，制造“业务多元化、实力雄厚”的假象。张小雷深谙包装之道，钱宝网曾赞助西甲球队、冠名国内赛事，甚至涉足新能源汽车，构建起了一个所谓的“钱宝生态”。每当他公开亮相，总是西装革履、侃侃而谈，仿佛成功的创业者。然而，这华丽的外衣之下，其实隐藏着一个根本未曾改变的本质——一个骗子。

尽管有前科，张小雷却依旧敢于再犯。从泛美亚到钱宝网，他的犯罪路径一目了然：首先造势，然后圈钱，最后卷款跑路或选择自首。不同之处在于，这一次他的受害者从数千人瞬间增长至两亿人。“看广告就能赚钱”——最致命的便是这种“劳动感”。钱宝网的骗术非常直白，用户需要先交纳一笔“押金”，金额从数千元到数十万元不等。完成押金支付后，用户可以通过“看广告”和“做任务”来赚取收益，平台承诺任务完成后能返还一定比例的“收益”，年化回报率高达20%至60%，大大超越同期银行理财产品的收益。这一模式的致命性不在于高回报，而在于它让用户感受到了一种“劳动”而非“投资”的心理感受。传统骗局的受害者通常清楚自己是在“投资”，而钱宝网则让用户觉得自己是在“劳动赚钱”。每当用户打开APP，轻松点一下屏幕，账户数字便在增长，仿佛在进行真实的劳动。这样的感觉降低了他们的警戒心，甚至没有人去思考这些收益率是否合理。

此外，钱宝网还引入了传销机制，平台设置了多级推荐奖励，用户为赚取佣金主动拉家人、朋友、同事入局。资金则没有任何第三方托管，用户的押金直接流入张小雷控制的账户，他可以随时使用。到2017年，钱宝网的注册用户已突破2亿，日活跃用户超100万。每天都有100万用户使用APP进行活动，看着账户中的数字不断上涨，却没有人意识到，他们的面前不过是一个不断膨胀的数字泡沫而已。

那么，面对2亿的注册用户，难道就没有一个人察觉到事情的异常吗？实际上，早在2014年，就有财经媒体对钱宝网的模式表示质疑。2015年，数名律师公开指出其涉嫌非法集资，2016年多个地区的公安机关也发布了风险提示。然而，这些警告在每日高达2%的收益面前，却变成了毫无意义的声音。更令人担忧的是，“早期获利者”的示范效应。钱宝网在早期确实能够及时支付，甚至有人通过推荐奖励购买了汽车和房产。